文：Tony

这两年热点原料榜单中，母乳低聚糖（HMOs）绝对算的上一个。

HMOs是母乳中的重要成分之一，近年来在市场上备受关注，整个市场处于快速发展期。Markets And Markets发布的市场数据显示，2022年HMOs市场规模为1.99亿美元，预计到2027年将达到5.56亿美元，2022到2027期间复合年增长率为22.7%。

HMOs是一类多功能、不可消化、结构多样的低聚糖，约占母乳总碳水化合物含量的20%，仅次于乳糖和脂肪的第三大固体成分。目前，全球研究充分且实现商业化落地的HMOs主要是2'-岩藻糖基乳糖（2'-FL）、3-岩藻糖基乳糖（3-FL）、乳糖-N-四糖（LNT）、3'-唾液酸乳糖（3‘-SL）和6'-唾液酸乳（6‘-SL）等。

目前，2’-岩藻糖基乳糖是HMOs家族中研究比较多，也是产品开发维度更成熟的原料。

01 法规绿灯推动HMOs市场快速增长

以2’-岩藻糖基乳糖为代表的HMOs成分，全球多个市场的法规都给其亮出了“绿灯”，包括欧盟、美国、澳新、加拿大、中国等，其中中国本土市场的法规“绿灯”对于HMOs市场的增长起到关键作用。

2023年10月7日，国家卫生健康委发布公告， 2'-岩藻糖基乳糖、乳糖-N-四糖两款HMOs成分获得食品添加剂身份，可应用于婴幼儿配方奶粉、调制乳粉（儿童用）以及特殊医学婴儿食品等。其中，2'-FL获批的企业是IFF、帝斯曼-芬美意、蒙牛，乳糖-N-四糖获批的企业是帝斯曼-芬美意。

2024年3月，国家卫生健康委食品安全标准与检测评估司再发公告，苏州一兮生物技术有限公司生产的2'-岩藻糖基乳糖（2'-FL）获批，这是HMOs在国内的第二次获批，明显可以看到国内HMOs市场在快速增长，本土企业也在奋起直追。

早在HMOs获批之前，国际巨头就已经将目光聚焦在中国配方奶粉市场，主要是因为中国配方奶粉市场占全球配方奶粉零售总额的近50%，整个市场无论是从体量还是增量来说都有着举足轻重的作用。

基于HMOs法规身份的原因，早期相关产品只能通过跨境电商渠道进入中国市场，此次获批可在本土进行生产和营销，对于行业而言是迈出重要的一步。

02 HMOs未来市场趋势洞察

目前，整个HMOs市场竞争格局还是比较激烈，国外供应商在整个供应链有一定的先发优势，本土企业也在凭借技术创新在逐渐打破这种格局。未来，HMOs市场入局者会越来越多，如何通过差异化的竞争实现突围，以下3大趋势洞察值得关注。

1.超越肠道健康

科学研究发现HMOs具有许多健康益处，包括帮助婴儿建立健康的肠道菌群，免疫系统，脑部发育等。目前下游终端产品更多聚焦在肠道健康这个赛道，MOMSTAMIN推出的这款HMOs产品专为儿童设计，配方主要有2'-岩藻糖基乳糖、11种益生菌菌株、维生素C、维生素D、锌元素，主要针对消化和免疫方面。

肠道健康已经成为HMOs产品开发的基本动作，但未来的市场不会止步于此，免疫、情绪、口腔健康等都有着一定的潜力。

情绪健康：Beneo公司2023年开展的一项临床研究发现，摄入益生元低聚果糖与母乳低聚糖 (HMO) 2'-岩藻糖基乳糖的复合物在情绪健康、焦虑舒缓等方面有对应的市场潜力。具体来看，这些参与者的有益肠道细菌显着增加，包括双歧杆菌、拟杆菌、罗斯伯里氏菌和普拉梭菌，同时在支持情绪状态参数方面也优于对照组。

口腔健康：作为新一代益生元，HMOs可促进有益菌群在口腔中的生长，从而维持口腔微生物的平衡，在龋齿等方面也有一定的效果。IFF早期开展的研究发现，在婴儿配方奶粉中添加2'-FL 不会支持变形链球菌的生长，并且会降低该菌株的黏附特性，变形链球菌是研究最多的与龋齿相关的细菌之一。

2.HMOs复配成趋势

随着营养品市场竞争激烈，企业需要不断推出创新的产品来吸引消费者，原料的复配能够为差异化竞争提供思路，以满足消费者日益增长的健康需求。关键的问题的是要搞清楚：原料跟谁复配，复配的比例是多少？如何实现复配的优化方案才是关键。

目前，HMOs产品复配主要集中在益生菌、益生元、功能脂质方向。

诺和新元多年来一直在研究益生菌菌株和HMOs之间的结合，研究发现二者之间会形成良好的协同效应。HMOs能充当新一代益生元的角色，在肠道微生物菌群平衡和构建方面具有重要的作用。

同时，雀巢也在研究HMOs和益生菌之间的相互作用，发现一种特定的菌株（婴儿双歧杆菌LMG11588）可吸收和代谢HMOs，这种组合产生的协同效应比单个营养素更有潜力。

基于此，雀巢新推一款混合物Sinergity，含有婴儿专用益生菌菌株和6种HMOs混合物，通过释放特定的健康益处来支持婴儿的生长发育。雀巢营养研发主管 Isabelle Bureau-Franz表示，这种解决方案是通过成功转化新的科学发现、扩大益生菌生产以及根据年龄仔细调整HMOs水平而开发的。

除跟益生菌进行复配外，HMOs产品还可根据消费场景和用户人群复配不一样的营养素。MAGNAK推出一款含有HMOs电解质运动产品，产品配方含80mg镁、200mg钠、150mg钾、100 mg维生素C，以及2g HMOs 2'-岩藻糖基乳糖，主要针对的是肠道健康。

3.成人营养市场

Innova Market Insights数据显示，2022年10月至2023年9月，全球HMOs婴儿营养品年均增长28%。目前，HMOs的消费市场主要集中在婴幼儿赛道，事实上成年和儿童市场也值得关注，越来越多的产品也在针对这类消费群体。

Biom Probiotics推出一款针对成人的HMOs产品，配方成分有CARE4U母乳寡糖、抗性淀粉、可溶性益生元等，这种协同配方可增加微生物多样性并选择性地喂养有益微生物群，维持肠道微生态的平衡，产品剂型为粉末。同时，Biom Probiotis还推出一款针对孕产期人群的HMOs产品。

Layer Origin推出一款高含量的HMOs产品，PureHMO中母乳低聚糖粉末含有98%的 2'-岩藻糖基乳糖，采用发酵技术生产，产品剂型为胶囊，主要针对的是消化和免疫健康。

随着全球婴儿配方奶粉市场的扩大，HMOs的市场也将相应增长。特别是在发展中国家，随着人们收入水平的提高和对婴儿营养的关注增加，HMOs的产品需求将迅速增长。因此，后续HMOs产品开发的维度也会更加多元化，不再局限于肠道健康，人群也会从婴幼儿扩展到成人营养赛道。

HMOs的市场真正较量才刚刚开始。